Ces agences de notation au dessus des états
Brouillon :
Je m'appuies pour l'instant
d'abord sur un 1er article intéressant :
de Emmanuel Lévy dans le No 681 du magazine Marianne du 8 au 14 mai 2010
et ensuite sur un 2ème article de Pascal Boniface , plus récent ( voir plus loin )
1er article : Titre : Les ravages du néocapitalisme. Agences de notation, les Dr Mabuse de la crise
Elles sont trois ( Standard & Poor's, Moody's, Fitch Rating ) à faire la pluie et le beau temps sur la planète finance.
Les agences de notation financières sont des entreprises indépendantes, théoriquement, qui mesurent le risque de non remboursement des dettes d'une entreprise, d'un état, d'une collectivité locale ( commune, départements, régions ) ou d'une opération financière.
Chaque agence possède son propre système de notation. Par ex de A à D avec des + ou des -
Cette puissance est remise en cause par de multiples défaillances..
Raymond Mc Daniel, président de Moody's a admis dans l'enquète sénatoriale des USA, l'existence d'un " possiblel conflit d'intérêt entre l'agence et celui qui paie" ses services. Donc, quand un gros client demande d'appécier la qualité de son entreprise, il est difficile de lui donner une mauvaise note.
Quelques jours plus tard les trois agences de notation dégradaient fortement la note du Portugal, de l'Espagne, et surtout de la Grèce, précipitant ainsi la zone Euro dans la crise que nous avons connu...
Mais, ces agences
-se sont trompés lourdement dans l'affaire Enron en 2001 ( No1 mondial de l'achat/vente d'énergie, 7eme entreprise US et le plus gros bailleur de fonds des campagnes présidentielles de GW BUSH )
-n'ont pas vus venir la crise des subprimes immobiliers aux USA en 2007 à l'origine de la grande crise mondiale actuelle
-ont surnotées les organismes de crédit US, Freddie Mac et Fannie Mac aujourd'hui englouties dans la crise.
Mais, le ministre des finances allemand, Wolfgang Schauble dit que ces agences ne méritent pas d'être prises au sérieux.
Le directeur du FMI , DSK dit qu'il ne faut pas trop croire ces agences même si elles ont leur utilité.
Sur RTL, Alain Minc dit que ces agences donnent des avis du niveau de 3eme année de Science Po
Le directeur de Global Equities, Marc Touati dit que ces agences ont voulus croire au conte de fées Grec, le plus longtemps possible, et donc que cela démontre le caractère politique de ces notes
La note attribuée par les analystes au termes de rencontres avec de hauts responsables des pays et même des ministres , servira aux banquiers à établir le taux d'intérêt que devront payer les Etats pour emprunter sur les marchés financiers. AAA pour les mieux notés ( France, Allemagne, Etats Unis,...en 2010 ), BBB pour les plus mauvais élèves.
Mais la France, depuis qu'elle a perdu son AAA, pulverise tous les records : jamais, elle n'a emprunté si bpon marché.
Sauf que, dans le cas de la Grèce, ces analystes ont pris pour argent comptant les chiffres truqués qu'Athènes transmettaient à Bruxelles. alors que tout le monde doutait des statistiques Grecs.
Même les produits hypersophistiqués de Goldman Sachs permettant de camouffler l'ampleur du déficit Grec étaient connus de tous. Ici, les agences ne se sont réveillés qu'en 2009, bien des années trop tard.
Ce qui est très grave est que la Banque Centrale Europeenne (BCE) et la Federal Reserve US acceptent les notes des agences. C'est un abandon de souveraineté. .
Un 2ème article intéressant :
de Pascal Boniface paru dans le magazine AGIPI N°74 de Février 2012
Titre : Ces agences de notation au dessus des états
Raymond Aron avait publié en 1962 "Paix et guerre entre les nations" .
Il estimait alors que les relations internationales étaient avant tout des relations entre états.
Ces états ont perdu ce pouvoir depuis quelques décennies et sont concurencés par de nombreux autres acteurs internationaux.
Ce sont, les multinationales, les ONG, les groupes mafieux et les organisations internationales par exemple.
Aujourd'hui les 3 agences de notation sont capables de faire et défaire des gouvernements.
Ils menacent donc la démocratie car ce n'est que par les peuples que leurs gouvernements devraient être élus.
En France la perte du triple A s'est introduite brutalement dans la campagne électorale.
Le poids des agences de notation pose problème. Par qui sont-elles eles mêmes jugées ?
Elles ont eu leur grande part de responsablité dans la crise mondiale de 2008
Ces agences se sont alors trompées en donnant le triple A à des établissements tels que Lehman Brothers (produits toxiques, Subprimes), declaré en faillite le 15 Sept 2008
Pourquoi alors leurs faire confiance dans les autres domaines ?
Elles sont juges et parties car elles notent leurs propres clients.
Elles spéculent contre l'Euro, le concurent du dollar en dégradant plusieurs pays européens.
Eles ont des motivations politiques.
Si on veut éviter la théorie du complot on doit éviter de leur accorder trop de pouvoir
Les gouvernements qui se plaignent n'étaient ils pas les premiers à leur donner un role dans la reglementation financiere par exemple dans les années 60-70 quand elles leurs étaient favorables ?
Les anglosaxons dominent les agences de notation mais ce n'est que le reflet de la sphère financière surtout liées aux bourses de NY et Londres
Les employés sont aussi français, ne sont pas tous des USA mais ils sont formattés de la même école de pensée et les USA ont été dégradés avant les pays européens ( Est ce une suprème astuce politique ? )
Notons que ce n'est pas leur jugement qui a fait chuter le gouvernement de Papandréou ou Berlusconi mais les parlements nationaux en respectant leur constitution
-C'est à cause du manque de rigueur historique des gouvernements grecs dans leurs finances publiques
-C'est à cause de l'image très dégradée de l'ancien 1er ministre italien
-C'est à cause du manque d'anticipation pour la bulle immobilière espagnole ( respsonsble , Son chef de gouvernement ! )
qui sont les vraies causes pour ces pays même si la spéculation s'est vite engoufrée.
Les avis des agences montrent une situation , elle ne la créent pas
La France peut toujours emprumpter mais ce sont les responsables politiques français eux mêmes qui avaient déclarés que le triple A devaient être préservé à tout prix.
Finalement, le poids de ces agences sera bien moindre quand la crise sera passée
Elles continueront à jouer un role mais parmi tant d'autres ! !
La France, depuis qu'elle a perdu son AAA, pulvérise tous ses records : jamais, elle n'a emprunté si bon marché